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表面利回りと実質利回り

表面利回りと実質利回りの基本的な見方

利回りとは、投資額に対してリターンがどれくらいあるかを測る尺度のことで、預貯金や債券、株式などの金融資産を運用する場合にはごく一般的に使われます。 不動産投資における利回りは、投資額に対してどれほどのリターンが得られるかを見極めるための指標です。 不動産投資における利回りは大きく表面利回りと、実質利回りの2種類があります。

【表面利回り(グロス)】

「表面利回り」は年間の家賃収入の総額を物件価格で割り戻した数字です。 投資用物件を探す際に「表面利回りで〇〇%以上」と、最初の目安として対象物件を絞り込むのが、この表面利回りという指標です。

表面利回り=年間収入÷物件価格×100

【実質利回り(ネット)】

「実質利回り」は年間の家賃収入から諸経費(管理費や固定資産税など)を差し引いたものを、物件価格に購入時の諸経費(不動産取得税など)を足したもので割った数字です。


例えば年間家賃収入1000万円、不動産価格10,000万円、購入時の諸経費600万円、不動産保有時の諸経費が年間200万円の不動産に投資する場合、表面的な利回りと実質の利回りとでは以下のような違いが生じます。

表面利回り(%) 1000万円÷10,000万円×100=10.0%
実質利回り(%) (1000万円-200万円)÷(10,000万円+600万円)×100=7.5%

この実質利回りはあくまでも短期的な数値でしかありません。つまり、この利回りの計算結果は、年ごとに変化する可能性が高いのです。 そのため、不動産業者が広告を行う際には表面利回りを使うことがほとんどです。

表面利回りでまず見てみて、その次に実質利回りを算出してみることが一般的です。 実質利回りを計算した結果、自分に具体的な手取りがいくらになるのかをチェックすることができます。 表面利回り・実質利回りそれぞれ、色々な物件を比較するときの第一段階の目安という程度に考えてください。

租金回报率的计算方法?(表面回报率和实际回报率)

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